하나머티리얼즈 주가 전망 및 실적 분석(ver. 22년 1분기)

 

하나머티리얼즈 주가 전망 및 실적 분석(ver. 22년 1분기)

 

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 주요 재무정보 

 

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 하나머티리얼즈의 시가총액은 1조 1,566억 원으로 코스닥 50위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 19,737,674주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)는 없습니다.

 

 ■ 매출현황 

 하나머티리얼즈는 지난해 매출 2,654억 원, 영업이익 795억 원, 당기순이익 636억 원을 보일 것으로 예상되고 있으며, 2022년에도 매출 3,357억 원, 영업이익 1,018억 원, 당기순이익 788억 원을 보이면서 전년 대비 큰 폭의 실적 개선이 기대되고 있습니다.

 

 분기별로는 지난 분기(21.Q4) 매출 738억 원, 영업이익 224억 원, 당기순이익 174억 원을 보일 것으로 예상되고 있으며, 이번 분기(22.Q1)에는 매출 760억 원, 영업이익 222억 원, 당기순이익 174억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다.

 

 직전 분기 대비해서는 큰 차이는 없으나 전년도 동 분기 대비해서는 큰 폭으로 실적이 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 

 

 ■ ROE/PER 

 하나머티리얼즈의 ROE는 지난해 29.12%, PER은 17.89배를 보일 것으로 예상되고 있으며, 올해는 ROE 27.63%, PER은 14.48배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 전년대비 ROE 및 PER이 개선될 것으로 예상되는 점은 긍정적으로 보입니다.

 

 ■ 안정성 

 최근 분기 기준 부채비율은 75.19%, 당좌비율은 103.63%, 유보율은 2,110%를 보이고 있습니다. 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, 하나머티리얼즈는 부채비율이 점차 감소하고, 당좌비율/유보율은 점차 상승함에 따라 비교적 안정적인 재무구조를 보이는 것 같습니다.

 

 ■ 배당금 

 하나머티리얼즈의 이번 배당금은 600원, 시가배당률은 약 1.04%로 예상되고 있습니다. 시가배당률은 전년대비 차이는 없으나 주가 상승과 함께 배당금은 전년 300원 → 올해 600원으로 상승할 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

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 기대주가 

 

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

 그 동안 하나머티리얼즈가 받아왔던 시장 멀티플(누적 평균치)을 반영해 봤을 때의 기대주가는 약 57,757원(Q1) / 56,015원(2022년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 4년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

 

 ■ 연간/분기별 기대주가 구간 

 조금 더 객관적인 주가 현황 파악을 위해 연간/분기별로 그동안 시장에서 받았던 저평가 구간(기대↓/관심↓/악재)과 고평가 구간(기대↑/관심↑/호재)의 멀티플을 참고하여 기대주가를 산출해보았습니다.

 

 연간으로는 낮게는 5.66에서 높게는 12.18 이상 멀티플을 받아왔으며, 분기별로는 낮게는 8.84에서 높게는 13.55 이상 멀티플을 받아왔는데요, 이 수치를 고려하여 구간별 멀티플을 적용해 본 결과 기대주가 구간은 아래와 같습니다.

 

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 하나머티리얼즈의 현재 주가는 적정주가 부근에 있는 것으로 보입니다.

 

 하나머티리얼즈는 거래선 다변화와 SiC 시장 진입 효과, 파운드리 업종의 Capex 모멘텀 등으로 2022년에도 좋은 실적을 거둘 것으로 예상되고 있는데요, 다만, 지난 4분기 반도체 업종의 불투명한 전망에도 불구하고 꾸준히 주가가 상승함에 따라 이러한 기대감이 어느 정도 주가에도 반영된 것이 아닌가 예상됩니다.

 

 따라서 적정주가의 추가적인 상승을 위해서는 예상을 뛰어넘는 실적을 보여주거나 멀티플을 더 줄 수 있는 긍정적인 모멘텀들이 필요할 것으로 보입니다.

 

※ 기대 주가 구간은 시장에서 받아왔던 저평가/고평가 멀티플을 보수적으로 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 지금까지 하나머티리얼즈의 예상 실적을 토대로 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.