SK하이닉스 2021년 4분기 주가 전망 및 실적 분석! 올해 배당금은?

 

SK하이닉스 2021년 4분기 주가 전망 및 실적 분석! 올해 배당금은?

 

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주요 재무정보

 

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 SK하이닉스의 시가총액은 87조 7,243억 원으로 코스피 2위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 728,002,365주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)는 없습니다.

 

 

 ■ 매출현황 

 SK하이닉스는 이번 해 매출 42조 9,485억 원, 영업이익 12조 3,391억 원, 당기순이익 9조 5,118억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 2019년 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 이번 해 큰 폭의 실적 개선이 예상되고 있습니다.

 

 분기별로는 이번 분기 매출 12조 3,038억원, 영업이익 4조 1,575억 원, 당기순이익 3조 3,385억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다.

 

 최근 3분기 컨센서스 보다 높은 영업이익 및 당기순이익을 보이면서 안정적인 실적을 보여주었는데요, 이번 4분기에도 3분기만큼이나 높은 실적이 기대되고 있습니다.

 

 다만, 내년 1~2분기는 다소 실적이 감소할 것으로 보이는데요, 이는 메모리 가격 하락에 따른 영향으로 예상되며 최근에는 메모리 가격 하락 추세가 다소 진정되면서 내년 3~4분기부터는 다시 회복될 것으로 전망되고 있습니다.

 

 ■ ROE/PER 

 SK하이닉스의 ROE은 이번 해 16.87%, PER은 9.22배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 분기별로도 ROE/PER가 꾸준히 개선된 추이를 보이면서 안정된 흐름을 이어가고 있습니다.

 

 ■ 안정성 

 최근 분기 기준 부채비율은 41.82%, 당좌비율은 109.04%, 유보율은 1,553%를 보이고 있습니다. 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, SK하이닉스의 재무구조는 국내 시가총액 2위 기업답게 매우 안정적으로 보입니다.

 

 ■ 배당금 

 SK하이닉스의 이번 해 배당금은 1,374원, 시가배당률은 약 1.14%로 예상되고 있습니다. 배당률이 비교적 높지는 않지만 그래도 연말에는 소소한 배당 수익도 같이 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 

 

 

 

 

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기대주가

 

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

 그 동안 SK하이닉스가 받아왔던 시장 멀티플(누적 평균치)을 반영해 봤을 때의 기대주가는 약 150,907원(Q4) / 180,223원(2021년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

 

 ■ 연간/분기별 기대주가 구간 

 조금 더 객관적인 주가 현황 파악을 위해 연간/분기별로 그 동안 시장에서 받았던 저평가 구간(기대↓/관심↓/악재)과 고평가 구간(기대↑/관심↑/호재)의 멀티플을 참고하여 기대주가를 산출해보았습니다.

 

 연간으로는 낮게는 7.00에서 높게는 13.00 이상 멀티플을 받아왔으며, 분기별로는 낮게는 5.30에서 높게는 10.00 이상 멀티플을 받아왔는데요, 이 수치를 고려하여 구간별 멀티플을 적용해 본 결과 기대주가는 아래와 같습니다.

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 SK하이닉스의 현재 주가는 장기적으로는 저평가 구간에, 단기적으로는 저평가 구간과 기대주가 사이에 있는 것으로 보여지는데요, 주가는 실적 대비해 낮은 위치에 있는 것으로 보이지만 SK하이닉스의 경우, 메모리 반도체 업황 전망에 따라 주가가 더 큰 영향을 보이는 만큼 반도체 업황에 대한 꾸준한 모니터링이 필요할 듯합니다.

 

※ 기대 주가 구간은 시장에서 받아왔던 저평가/고평가 멀티플을 보수적으로 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다. 

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 지금까지 SK하이닉스의 예상 실적을 토대로 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.