제일기획 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 4분기)

 

제일기획 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 4분기)

 

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 주요 재무정보 

 

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 제일기획의 시가총액은 2조 6,229억 원으로 코스피 125위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 115,041,225주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)는 없습니다.

 

 ■ 매출현황 

 제일기획은 이번 해 매출 3조 1,801억 원, 영업이익 2,542억 원, 당기순이익 1,895억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 매출은 2020년에 다소 감소하였지만 이후 상승하는 추이를 보이고 있으며, 영업이익 및 당기순이익은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

 

 분기별로는 이번 분기 매출 8,309억원, 영업이익 714억 원, 당기순이익 517억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 최근 2~3분기 계속해서 컨센서스보다 높은 영업이익 및 당기순이익을 보이면서 안정적인 실적 추이를 보이고 있는데요, 이번 4분기에도 예상보다 높은 실적을 보여줄 수 있을지 기대가 됩니다.

 

 ■ ROE/PER 

 제일기획의 ROE은 이번 해 17.73%, PER은 13.64배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 큰 폭은 아니지만 전년대비 ROE 및 PER가 개선될 것으로 예상됨에 따라 긍정적으로 보입니다.

 

 ■ 안정성 

 최근 분기 기준 부채비율은 115.12%, 당좌비율은 166.83%, 유보율은 6,292%를 보이고 있습니다. 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, 제일기획은 부채비율이 소폭 높은 점은 다소 아쉽게 느껴지지만 이외로는 안정적으로 보입니다.

 

 ■ 배당금 

 제일기획은 이번 해 배당금은 912원, 시가배당률은 약 4.1%로 예상되고 있습니다. 비교적 적지 않은 배당을 지급하는 종목으로서 배당 수익도 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 

 

 

 

 

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 기대 주가 

 

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

  그 동안 제일기획이 받아왔던 시장 멀티플(누적 평균치)을 반영해 봤을 때의 기대주가는 약 24,096원(Q4) / 29,065원(2021년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

 

 ■ 연간/분기별 기대주가 구간 

조금 더 객관적인 주가 현황 파악을 위해 연간/분기별로 그 동안 시장에서 받았던 저평가 구간(기대↓/관심↓/악재)과 고평가 구간(기대↑/관심↑/호재)의 멀티플을 참고하여 기대주가를 산출해보았습니다.

 

 연간으로는 낮게는 9.30에서 높게는 12.50 이상 멀티플을 받아왔으며, 분기별으로는 낮게는 9.90에서 높게는 10.50 이상 멀티플을 받아왔는데요, 이 수치를 고려하여 구간별 멀티플을 적용해 본 결과 각각의 기대주가는 아래와 같습니다.

 

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 제일기획의 현재 주가는 저평가 구간에 있는 것으로 보여지는데요, 장, 단기적인 실적이나 비교적 높은 배당을 고려해 봤을 때 현재 주가는 다소 아쉬운 위치에 있는 것이 아닌가 생각됩니다. 

 

※ 기대 주가 구간은 시장에서 받아왔던 저평가/고평가 멀티플을 보수적으로 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다. 

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 지금까지 제일기획의 예상 실적을 토대로 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다. 

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.