LG전자 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 3분기)

 

LG전자 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 3분기)

 

 

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주요 재무정보

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 LG전자의 시가총액은 2조 8,289억원으로 코스피 17위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 163,647,814주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)는 없습니다.

 

 

 ■ 매출현황 

 LG전자은 이번 해 매출 71조 6,130억원, 영업이익 4조 7,093억원, 당기순이익 2조 5,614억원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 2019년을 저점으로 매년 실적이 개선되고 있으며, 작년에 이어 올해도 큰 폭의 성장을 보여줄 것으로 기대되고 있습니다.

 

 분기별로는 이번 분기 매출 18조 2,268억원, 영업이익 1조 1,285억원, 당기순이익 7,940억원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 현재 기준 컨센서스 상으로는 전년 동기 or 이전 분기 대비해 개선될 실적을 보여줄 것으로 예상되는데요, 

 

 다만, 한 가지 우려되는 점은 LG전자와 LG에너지솔루션이 미국 GM(제너럴모터스) 전기차 볼트(BOLT)에 납품한 배터리에서 결함 문제가 발생함에 따라 GM이 18억 달러(약 2조원) 규모의 리콜 충당금을 발표하였는데요, LG(LG전자·에너지솔루션)와 GM 3사 간의 리콜 충당금이 어떻게 배분되는지에 따라 LG전자의 하반기 또는 내년 실적에 영향이 있을 수 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것 같습니다.

 

 

 ■ ROE/PER 

 LG전자의 ROE은 이번 해 13.74%, PER은 11.13배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 올해 ROE 및 PER는 전년대비 소폭 개선에 머물 것으로 예상되고 있는데요, 다만, 올해보다는 내년의 개선폭이 더 클 것으로 전망되고 있는 만큼 올해도다는 내년을 더 기대해 볼 수 있을 것 같습니다.

 

 

 ■ 안정성 

 최근 분기 기준 부채비율은 170.92%, 당좌비율은 73.63%, 유보율은 1885.66%를 보이고 있습니다. 

 

 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, 

 

 LG전자는 부채비율이 높고, 당좌비율이 낮은 것은 다소 아쉽게 느껴지는 만큼 점차 개선되어 가는지 모니터링이 필요할 것 같습니다.

 

 

 

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기대주가

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

 그 동안 LG전자가 받아왔던 시장 멀티플을 반영해 봤을때의 기대주가는 약 159,259원(Q3) ~ 135,406원(2021년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정 받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 다음 분기 실적이 반영된 결과값으로 고려하였습니다.

 

 

 ■ 기대 멀티플 반영 기대주가 

 개인적으로 기대주가는 시장 멀티플과 더불어 해당 종목의 모멘텀이나 해당 산업의 멀티플 등을 고려한 기대 멀티플(개인 주관)을 반영하여 산출하고 있는데요, 

 

 LG전자의 경우, 기존 안정적인 전자제품 매출과 더불어 향후 전장 부품에서 긍정적인 실적이 전망 된다는 점 & 그 동안 연간 멀티플을 비교적 낮게 받아왔다는 점 & 그러나 단기적인 충당금 이슈가 있다는 점 등을 고려하여 멀티플을 5 정도로 부여한 결과, 저의 기대주가는 약 133,885원(Q3)~155,337원(2021년) 정도로 예상되었습니다.

 

※ 기대 멀티플은 제 개인적인 주관에 따라 부여한 수치로 본인의 전망에 따라 가감하여 참고가 필요합니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 다음 분기 실적을 고려하여 산출하였습니다. 

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 LG전자의 현재 주가는 단기적으로는 더 떨어질 수도 있겠으나 장기적으로 봤을 때는 충분히 상승할 수 있는 구간에 있는 것으로 보여지는데요, 아무래도 최근 배터리 리스크로 단기적인 조정 기간을 거치고 있는 것으로 보여집니다.   

 

 다만, 장기간 적자였던 모바일 사업을 과감히 버리고 미래 신성장동력의 중심 역활을 할 것이라 믿고있는 전장사업에 투자를 계속하고 있는 만큼 조금 더 장기적인 관점에서 본다면 꾸준한 주가 상승을 기대해 볼 수 있지 않을까 생각됩니다.

 

 

 오늘은 LG전자의 기대 실적을 토대로 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사 드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투 하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.