에코프로비엠 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 3분기)

 

에코프로비엠 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 3분기)

 

 

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주요 재무정보

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 에코프로비엠의 시가총액은 8조 8,379억원으로 코스닥 2위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 21,919,466주이며 전환사채(CB)는 없는 것으로 보이나 신주인수권부사채(BW)는 140만주가 있는 것으로 확인되고 있습니다.(CB/BW는 추후 주식으로 전환 될 수 있는 점 참고 바랍니다.)

 

 

 ■ 매출현황 

 에코프로비엠은 이번 해 매출 1조 3,857억원, 영업이익 1,217억원, 당기순이익 933억원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 영업이익, 당기순이익의 경우, 전년보다 2배 이상의 실적 개선이 예상되고 있는데요, 특히 최근 SK이노베이션과 2024년~2026년까지 10조 규모의 계약을 체결하면서 장기적으로도 안정적인 실적을 이어갈 수 있지 않을까 예상됩니다.

 

 

 ■ ROE/PER  

 에코프로비엠의 ROE은 이번 해 16.79%, PER은 91.51배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 전년대비 ROE가 상승할 것으로 예상되는 것은 긍정적이지만 PER가 높아지는 것은 다소 부담이 될 수 있을것 같습니다.

 

 

 ■ 안정성  

 최근 분기 기준 부채비율은 106.35%, 당좌비율은 66.04%, 유보율은 4068.2%를 보이고 있습니다. 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, 에코프로비엠은 아직 성장의 무게가 높은 만큼 당좌비율이 낮은 것은 아쉽지만 전반적으로 재무상태는 안정적으로 보여집니다.

 

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기대 주가

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

 그 동안 에코프로비엠이 받아왔던 시장 멀티플을 반영해 봤을때의 기대주가는 약 272,842원(Q3) ~ 243,615원(2021년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정 받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 다음 분기 실적이 반영된 결과값으로 고려하였습니다.  

 

 

 ■ 기대 멀티플 반영 기대주가 

 개인적으로 기대주가는 시장 멀티플과 더불어 해당 종목의 모멘텀이나 해당 산업의 멀티플 등을 고려한 기대 멀티플(개인 주관)을 반영하여 산출하고 있는데요, 

 에코프로비엠의 경우, 향후 배터리 시장의 성장과 함께 긍정적인 실적이 전망 된다는 점 & 그러나 최근 시장에서 분기별 멀티플을 비교적 높게 받아왔다는 점 등을 고려하여 멀티플을 40 정도로 부여한 결과,  저의 기대주가는 약 220,078원(Q3)~371,542원(2021년) 정도로 예상되었습니다.

 

※ 기대 멀티플은 제 개인적인 주관에 따라 부여한 수치로 본인의 전망에 따라 가감하여 참고가 필요합니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 다음 분기 실적을 고려하여 산출하였습니다.  

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 에코프로비엠의 현재 주가는 다소 높은 구간에 있는 것으로 보여지는데요, 아무래도 최근 시황이 좋지 않은 상황에서도 2차전지 업종이 주도주 역할을 하였고, 최근 SK이노베이션과의 10조 수주로 좋은 모멘텀이 이어지면서 단기간에 주가가 급등한 결과로 보여집니다.  

 다만, 단기적으로는 미래의 실적을 끌어오면서 주가가 다소 높다고 볼 수는 있겠으나 몇 년 후를 봤을 때는 앞으로도 계속해서 성장해나가고 있는 종목인 만큼 조금 더 장기적인 관점에서 바라볼 필요가 있지 않을까 생각됩니다.

 

 

 오늘은 에코프로비엠의 기대 실적을 고려하여 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사 드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투 하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.