셀트리온 주가 전망 및 실적 분석_[Feat.코로나 치료제]

셀트리온 주가 전망 및 실적 분석_[Feat.코로나 치료제]

 셀트리온은 국내 대표적인 바이오의약품 제조업체로 각종 단백질 치료제를 개발/생산하고 있는 회사입니다. 대표제품은 세계 최초로 개발한 자기면역질환 치료용 바이로시밀러 '램시마'로 이 제품은 국내 단일 의약품 가운데 최초로 글로벌 시장에서 연간 처방액 1조원을 돌파하였습니다. 특히, 셀트리온은 국내 첫 코로나 치료제 개발 이슈로 더 주목을 받고 있는데요, 최근에는 코로나 치료제 긴급 사용 승인 신청 및 임상 2상 결과 공개까지 예정되면서 더 기대를 받고 있습니다.

 

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1. 시가총액 현황

 

 셀트리온의 시가총액은 금일 기준 48조 2,617억원으로 국내 6위에 해당하는 시가총액을 가지고 있습니다. 추후 주식으로 전환될 수 있는 CB/BW는 없는 상황으로 이 점은 셀트리온 투자를 고려하시는 분들에게는 긍정적인 요소가 될 것 같습니다.

 

2. 매출 현황

 2018년 이후 매출/영업이익/당기순이익은 계속해서 상승하는 추이를 보이고 있으며, 앞으로도 매년 이익이 상승할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 분기별로 봤을 때는 2021년 1~2분기 영업이익/당기순이익은 다소 주춤할 수도 있을 것으로 예상되고 있습니다.

 

3. ROE/EPS/PER/PBR

 2020년 이후 ROE는 약 19%, EPS는 약 4,325~6,441원으로 큰 폭의 상승을 보여줄 것으로 예상되고 있으며, PER나 PBR 측면에서도 2020년 이후 꾸준히 개선될 것으로 예상됩니다. 다만, PER의 경우 다른 업종에 비해 높은 수치를 보여주고 있는데요, 이는 바이오주의 특성상 미래 가치가 많이 반영되어 나타나는 현상으로 현재 동일 업종 평균 PER은 109.06배로 나타나고 있는 점 참고 바랍니다.

 

 

4. 안정성

 부채 비율은 33.94%, 당좌 비율 224.94~225.72%, 유보율 2,181~2,394%로 전반적으로 안정적인 재무 상태를 보여주고 있습니다.

 

6. 기대주가

 기대주가는 최근 3년/최근 5분기 영업이익과 주가 추이를 통해 시장에서 부여한 멀티플을 고려하여 산출해 보았으며 약 252,343원~472,195원 정도로 예상됩니다. 분기별로 봤을 때는 2021년 1분기 영업이익의 감소로 현재 주가보다는 낮은 금액으로 예상 되었으나 연간으로 봤을 때는 영업이익이 상승할 것으로 예상되면서 주가도 아직 더 많이 오를 수 있을 것으로 기대 되는 것 같습니다. 다만, 최근 셀트리온 주가가 영업이익의 기대만으로 움직이는 것이 아니라 코로나 치료제 기대감에 의해 더 변동성이 심한 만큼 실적과 더불어 뉴스에 따른 호재/악재를 잘 판단하시고 투자하시는 것을 추천 드립니다. 

 

※ 기대주가는 기존 시장에서 받았었던 멀티플을 동일하게 받았을 때를 기준으로 산출한 수치로 참고용으로만 확인 부탁 드립니다. 

※ 멀티플은 시장에서 통용되는 개념보다는 영업이익/시가총액을 가지고 각 시기별로 산출한 수치입니다. 따라서 절대적인 수치보다는 이전 대비 상대적인 수치로 참고 바랍니다.

 

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 오늘은 국내 바이오 대표주 셀트리온에 대해 알아보았습니다.  실적이 뒷바침 되는 바이오주로서 기존에도 선호도가 높은 종목이었으나 최근 코로나 치료제 이슈로 인해 더 많은 주목을 받고 있는 것 같습니다. 다만, 현재는 코로나 치료제에 대한 많은 기대감과 바램으로 임상 결과에 대해서도 긍정적으로 보는 측면이 많은데요, 저도 국내에서 하루 빨리 좋은 치료제가 나왔으면 하는 바램이지만 임상 결과는 그 누구도 예측할 수 없는 만큼 항상 신중하고 조심스럽게 접근하시길 바라겠습니다.  감사합니다.

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.