카카오 주가 전망 및 실적 분석_언택트 성장주

 

카카오 주가 전망 및 실적 분석

[Feat. 카카오페이지, 카카오뱅크, 카카오페이 상장]

 

 

 카카오는 국내 1위 모바일 메신저인 카카오톡을 바탕으로 성장한 회사로 메신저, 포털, 커머스, 모빌리티, 테크핀 등 다양한 생활 밀착형 플랫폼 서비스를 제공하고 있습니다. 특히, 카카오톡 서비스 이용자를 기반으로한 사업의 다각화로 다양한 사업 부문들이 서로 시너지를 발휘하고 있으며 최근에는 카카오페이지, 카카오뱅크, 카카오페이 등 자회사들의 성장과 함께 내년 IPO 상장까지 예고되면서 더 큰 기대를 받고 있는 상황입니다.

 

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1. 시가총액 현황

 

 카카오의 시가총액은 금일 기준 34조 4,460억원으로 코스피 10위에 해당하는 시가총액을 가지고 있으며, 추후 주식으로 전환될 수 있는 CB/BW는 없는 것으로 확인됩니다.

 

 

2. 매출 현황

 2018년 이후 영업이익은 계속해서 상승하는 추이를 보이고 있으며, 당기순이익도 2019년에는 적자를 보였으나 2020년부터는 다시 상승할 것으로 예상되고 있습니다. 분기별로도 2019년 12월에는 당기순이익이 마이너스를 보였으나 이후 부터는 꾸준히 상승하는 추이를 보이면서 당분간 상승 추세를 계속 이어갈 것으로 기대됩니다.

 

 

3. ROE/EPS/PER/PBR

 2020년 실적 개선이 본격화되면서 ROE/EPS도 이전 대비 큰 폭으로 상승될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 확실히 PER나 PBR 측면에서는 비교적 높은 수치를 보여주고 있는데요, 성장을 우선으로 볼지 가격을 우선으로 볼지에 따라 카카오를 보는 기준이 많이 달라질 수 있을 것 같습니다.  

 

 

 

4. 안정성

 부채 비율은 100% 이하, 당좌 비율은 100% 이상, 유보율 12,028~14,374%로 안정성은 우려하지 않으셔도 될 것 같습니다. 

 

 

5. 배당률

 카카오 배당은... 아직까지 조금이라도 준다는 것에 만족해야 할 듯 합니다. 아직 성장이 더 우선시 되는 종목인 만큼 배당보다는 함께 회사를 키워나간다는 마인드로 접근이 필요할 것 같습니다.

 

 

6. 기대주가

 기대주가는 최근 3년/최근 5분기 영업이익과 주가 추이를 통해 시장에서 부여한 멀티플을 고려하여 산출해 보았으며 약 358,146원~440,575원 정도로 예상됩니다. 분기별로 봤을 때는 현재 주가보다 다소 낮은 금액으로 산출 되었으나, 연간으로 봤을 때는 영업이익의 2배 이상 상승과 함께 멀티플도 분기보다는 더 높게 받을 수 있을 것으로 예상 되면서 주가도 아직 더 오를 수 있을 것으로 기대되는 것 같습니다.(기대주가는 기존 시장에서 받았었던 멀티플을 동일하게 받았을 때를 기준으로 산출한 수치로 참고용으로만 확인 부탁 드립니다.)

 

 

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 오늘은 국내 언택트 대표주 카카오에 대해 알아보았습니다. 2020년 실적 개선과 함께 가파르게 성장한 종목이다보니 조금은 부담스런 가격일 수도 있을 것 같습니다. 하지만 꾸준한 사업의 확장과 함께 이제는 실적까지도 눈으로 보여주다보니 카카오가 앞으로도 계속 성장할 것이라는 것에 대해서는 그 누구도 부인하기는 쉽지 않을 것 같습니다. 또한, 얼마전 카카오게임즈에 이어 앞으로는 카카오뱅크, 카카오페이, 카카오페이지 등 계속해서 알짜 자회사들이 상장 예정에 있는데요, 이러한 모멘텀들을 업고 계속해서 실적 개선까지 이루어진다면 내년에는 카카오를 보는 시각이 또 한번 달라질 수 있지 않을까 조심스레 예상해 봅니다.

 

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.