현대모비스 주가 전망 및 실적 분석 (ver.21년 4분기)

 

현대모비스 주가 전망 및 실적 분석(ver. 21년 4분기)

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 주요 재무정보 

 

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 ■ 시가총액 

 금일 기준 현대모비스의 시가총액은 23조 758억 원으로 코스피 17위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 94,573,094주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 전환사채(CB) 및 신주인수권부사채(BW)는 없습니다.

 

 ■ 매출현황 

 현대모비스은 이번 해 매출 40조 9,777억 원, 영업이익 2조 1,021억 원, 당기순이익 2조 4,696억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 올해 자동차 반도체 수급 부족 이슈가 있었음에도 불구하고 작년보다는 실적이 개선된 추이를 보였으며, 최근 자동차 반도체 공급 부족이 점차 완화되면서 내년에도 좋은 실적을 보일 것으로 기대되고 있습니다.

 

 분기별로는 이번 분기 매출 10조 9,707억 원, 영업이익 5,867억 원, 당기순이익 6,131억 원을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 3분기에는 반도체 공급 차질에 따른 완성차 물량 감소와 운송비 상승 등의 영향으로 컨센서스 대비해 저조한 실적을 기록했는데요, 4분기에는 반도체 공급 완화 및 가동률 회복, 환율 상승에 따른 AS사업부 수익성 개선 등으로 전분기보다는 실적이 개선될 것으로 기대되고 있습니다.

 

 ■ ROE/PER 

 현대모비스의 ROE은 이번 해 7.18%, PER은 9.52배를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 분기별로도 ROE 및 PER이 꾸준히 개선되고 있어 긍정적으로 보여집니다. 

 

 ■ 안정성 

 최근 분기 기준 부채비율은 43.19%, 당좌비율은 131%, 유보율은 7,237%를 보이고 있습니다. 부채비율은 100% 이하, 당좌비율(현금성 자산 비율)은 100% 이상, 유보율(여유 자금)은 높을수록 좋은 수치로 볼 수 있는데요, 현대모비스의 재무상태는 매우 안정적으로 보입니다.

 

 ■ 배당금 

 현대모비스는 이번 해 배당금은 4,608원, 시가배당률은 약 1.87%로 예상되고 있습니다. 배당률이 비교적 높지는 않지만 그래도 소소한 배당 수익도 같이 기대해볼 수 있을 것 같은데요, 올해 전년보다도 많은 순이익이 예상되는 만큼 배당금도 더 늘었으면 하는 바람입니다.

 

 

 

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 기대주가 

 

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 ■ 시장 멀티플 반영 기대주가 

 그동안 현대모비스가 받아왔던 시장 멀티플(누적 평균치)을 반영해 봤을때의 기대주가는 약 283,397원(Q4) / 314,382원(2021년) 정도로 나타나고 있습니다.

 

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

 

 ■ 연간/분기별 기대주가 구간 

 조금 더 객관적인 주가 현황 파악을 위해 연간/분기별로 그 동안 시장에서 받았던 저평가 구간(기대↓/관심↓/악재)과 고평가 구간(기대↑/관심↑/호재)의 멀티플을 참고하여 기대주가를 산출해보았습니다.

 연간으로는 낮게는 7.80에서 높게는 13.00 이상 멀티플을 받아왔으며, 분기별로는 낮게는 10.30에서 높게는 13.00 이상 멀티플을 받아왔는데요, 이 수치를 고려하여 구간별 멀티플을 적용해 본 결과 기대주가는 아래와 같습니다.

 

 산출된 기대주가를 참고해봤을 때 현대모비스의 현재 주가는 저평가 구간에 있는 것으로 보입니다. 최근 몇 년간 실적 개선이 크지 않다 보니 주가도 박스권(약 20~30만 원)에서 움직임을 보였던 것으로 예상되는데요, 계속해서 실적 모니터링은 필요하겠으나 기대주가 구간과 박스권에서의 주가 움직임을 고려하여 투자해보는 것도 하나의 전략이 될 수 있을 것 같습니다. 

 

※ 기대 주가 구간은 시장에서 받아왔던 저평가/고평가 멀티플을 보수적으로 고려하여 산출하였습니다.

※ 연간 기대 주가는 내년 실적을 기반으로, 분기별 기대주가는 6개월 이후 실적까지 고려하여 산출하였습니다.

※ 기대 주가는 예상 실적을 기반으로 한 전망치로 추후 달성 실적 및 컨센서스 변화에 따라 달라질 수 있습니다.

 

 지금까지 현대모비스의 예상 실적을 토대로 앞으로의 주가에 대해 전망해보았습니다. 오늘도 많이 부족한 인사이트지만 긴 글 읽어 주셔서 감사드리고요, 앞으로 더 꾸준히 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.