에스엘 주가 전망 및 목표 주가(ver.21년 2분기)

 

에스엘 주가 전망 및 목표 주가

(ver.21년 2분기)

 

 

 에스엘은 자동차 램프 및 샤시 제품 제조회사로 총 16개의 계열회사에서 각종 램프와 샤시, 도어래치, FEM 등을 제조하는 글로벌 자동차 부품 전문기업입니다. 주요 고객은 현대차, 기아차, GM, Ford, Geely 등이 있으며, 미국 GM사로 부터 우수한 업체를 선정하여 시상하는 QSTP AWARD를 24회 수상한 이력이 있을 정도로 글로벌에서도 인정받고 있습니다.  이러한 기대와 함께 최근 주가도 많이 오르는 추이를 보이고 있는데요, 그래서 오늘은 에스엘의 주가 전망 및 목표 주가에 대해 정리해보았습니다.

 

■ 시가총액 현황

 현재 기준 에스엘의 시가총액은 1조 7,401억원으로 코스피 163위에 해당하는 시가총액을 보이고 있습니다. 총 발행 주식수는 48,203,277주이며 추후 주식으로 전환될 수 있는 회사채(CB/BW)는 없는 것으로 확인됩니다.

 

■ 매출 현황

 에스엘의 이익은 2018년 이후 매년 꾸준히 상승하는 추이를 보이고 있으며, 특히 2021년에는 영업이익 및 당기순이익이 큰 폭의 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
 

 분기별로 봤을 때도 지난 2021년도 1분기 어닝 서프라이즈를 기록하였으며, 하반기에도 전년 대비 높은 매출을 보이면서 안정적인 실적을 이어갈 것으로 예상되고 있습니다.

 

■ ROE/EPS/PER/PBR

 ROE는 2021년 11.92%, EPS 3,676원으로 전년 대비 2배 이상 상승할 것으로 예상되고 있습니다.

 PER도 2021년에는 10.16%로 전년 대비 개선될 것으로 보여지며, PBR은 2021년 1.10으로 전년보다는 다소 높아지겠으나 이후 매년 개선되면서 1배 이하로 떨어질 것으로 예상되고 있습니다.

 

■ 안정성

 부채 비율은 60%대로 매년 큰 변동없이 안정적인 비중을 보이고 있으며 당좌비율도 120% 전후로 현금성 자산을 많이 보유하고 있는 것으로 확인됩니다. 유보율 또한 5,900%대를 보이면서 여유 자금도 넉넉히 확보되어 있는 것으로 보여집니다.

 

■ 배당

 지난해 에스엘는 500원의 배당급을 지급했었는데요, 이번해에도 529원 정도의 배당이 나올 것으로 예상되고 있습니다.

  최근 이전보다 주가가 상승하면서 시가 배당률은 비교적 낮아지고 있는 것으로 보여지는데요, 이번해 실적이 크게 상승할 것으로 예상되는 만큼 배당도 더 올려줬으면 하는 바램입니다.

 

 

■ 기대주가

 개인적으로 기대주가는 시장에서 받았었던 멀티플을 그대로 적용했을 때와 업종과 성장성을 고려한 멀티플을 부여했을 때를 비교하여 예상하고 있는데요,   
 

 먼저 그 동안 에스엘이 받아왔던 시장 멀티플을 반영해 봤을때의 기대주가는 약 22,004원~28,422원 정도로 예상 되고 있습니다. 하지만 에스엘의 경우, 자동차 업종의 성장성이 앞으로도 기대가 되는 점, 매출이 큰 폭으로 상승하고 있는 점, 전년도 시장에서 받는 멀티플이 너무 낮았다는 점, 일반적인 자동차 업종의 멀티플 등을 고려하여 멀티플을 8 정도로 부여 했을 때는 기대주가가 약 35,832원~36,014원 정도로 예상되고 있습니다.

※ 시장 멀티플의 기대주가는 최근 3년/최근 4분기 영업이익과 기존 시장에서 인정 받았었던 멀티플을 고려하여 산출하였습니다.
※ 시장 멀티플은 시장에서 통용되는 개념보다는 영업이익/시가총액을 가지고 각 시기별로 산출한 수치입니다. 따라서 절대적인 수치보다는 이전대비 상대적인 수치로 참고 바랍니다.
※ 시장 멀티플은 다음 해/다음 분기까지 포함하여 기대값을 반영하였습니다.

 

 기대주가를 참고 했을 때 이미 에스엘의 현재 주가가 기대주가와 비슷한 수준으로 올라와 있는데요, 이럴 경우 주가가 높은 위치에 있을 때 매수하시기 보다는 자신만의 투자기준 및 목표주가를 고려하여 체계적으로 접근하시는 것이 좋을 것 같습니다. 

 실제로 저는 2분기 에스엘 분석 이후, 약 25,000원대에서 에스엘 주식을 매수하여 현재는 수익권에 있는데요, 단기적으로는 지금 매도해도 괜찮지만 장기적으로도 매년 성장이 기대됨에 따라 주가가 떨어질 때마다 조금씩 모아가는 전략으로 대응해보려고 합니다. 

 

 오늘은 에스엘의 실적 분석 및 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 에스엘는 최근 LED 램프를 적용하는 차종이 지속적으로 증가하면서 앞으로도 꾸준히 성장세를 보일 것으로 예상되는데요, 다만, 최근 에스엘 주가가 단기적으로는 많은 상승을 보인 만큼 이럴 때는 조금 더 여유로운 마음으로 장기적인 관점에서 대응해 나가시길 바라겠습니다. 

 

* 해당 내용은 종목 이해를 위한 포스팅으로 종목 추천이 아닌 점 꼭 참고 바랍니다.